目前的世界金融格局和十年前的完全不一样了，像俄罗斯、中国、还有一些中东国家有大量 的外汇储备，这些国家事实上掌握着金融危机如何缓解的钥匙。但这并不是说G7不重要，我的感觉现在应该做加法而不是重新组合，除了由G7控制的欧洲央行、美国央行以及英国央行之外，还需要拥有主权财富的国家一起来解决金融危机。

    不要忘记，美国中央银行、欧洲中央银行和英国中央银行随时可以印钞票，直接到金融市场、信贷市场上去购买公司的票据，购买他们发行的债券。世界三大中央银行是最大的货币供给者。所以，现在最主要的矛盾是救火，而不是寻找纵火犯，大家想办法，临时凑合，很难在这个时候探讨出一个非常合理的、新的金融框架。

    冰岛、巴基斯坦现在都面临着国家破产的窘境，因为资不抵债。其实国家破产这个词有一定误导性，国家破产的背后是国家的收支危机，国际收支危机，要还的债没有钱去还，要再借钱又借不来。在历史上这种现象曾反复发生，各个国家都有过。1997年至1998年的亚洲金融危机，就是国际收支危机。国家破产的概念，是想学企业破产的概念，既然企业可以破产，国家也可以宣布破产，你们就不要来逼债了，给我一个喘息之机，等恢复以后再还钱。

    美国是享有了国际货币的发行权的大国，这是他的优势所在。打个比方，美国消费者或者家庭借了很多钱还不出来了，企业投了很多资，借的钱，包括高盛和雷曼兄弟，借了那么多钱还不清了，怎么办呢？国家担保，跟全世界人民、全世界政府借钱，借钱之后，把这些家庭或者是企业给担保过来，暂时给托管过来，它的基础就是美国的国家信用，美国这个国家没有破产，不仅可以借钱，而且借钱的利息率还降低了。

    我个人预计，7000亿美元的救市方案加上美联储上万亿的直接印钞票的措施，应该能够在三个月到半年之内，稳住美国的金融市场。但是稳定了金融市场不等于美国的实体经济不会进入衰退，恰恰相反，我认为美国实体经济应该会进入一个比较短暂的、比较温和的，但是时间非常长的衰退，恐怕长达五六年甚至十年。

    我们应该把自己的事情干好，先把自己的地盘守好，怎么守好？首先，国际经济衰退迟早要来，我们的进出口肯定会受到冲击，所以要不失时机地启动内需，公共财政要有新的思维。你不能强迫百姓消费。要改变百姓的消费是很难的，等于改变一个文化。企业投资已经非常高了，每年占GDP的43%，投资上不去了，怎么办呢？只能由政府消费，有人说了，政府消费以后会出现赤字怎么办？不要紧，出现了赤字，若干年后可以通过减持部分国有企业来弥补。

    把自己的地盘守好还有一个非常重要的地方，就是一定要防止当美国和西方的金融市场稳定了以后，有可能我们的钱就没有组织、混乱地出去抄底了，这时可能会出现问题，所以一定要守好。

    我们必须本着如何保证未来三十年，中国经济能够完成变成一个富强的经济的历史过程。我个人分析，未来三十年对中国经济的最大冲击还是来自于西方国家、发达国家的金融界，而发达国家的金融界主要是一批金融机构，我个人认为应该紧紧抓住这次历史机遇，不是为了赚钱，不是为了抄底。如果撒开了平均式地去投资，总有若干主流金融机构是会生存下来，如果在三到四个主流机构里，我们有1%到5%的股权的话，就有知情权了。未来如果金融经济开放了，他们想来炒作人民币资产，我们就能事先知道，甚至可以有控制权，这对中国经济未来发展至关重要。对中国的商业银行来说，这看来还是非常困难的。这不是商业行为，是战略行为，因此我觉得不应该由个别商业银行来做，可能需要由某些中介机构来做，甚至可以考虑在海外注册一些机构去做。也有可能会损失一些钱，但18000亿美元的外汇资产亏100亿美元，如果我们能够获得若干金融机构的知情权甚至于控制权的话，非常值得。

    最好的办法是不要等，不可能美国所有的金融机构都同时金蝉脱壳，总能逮住几个重要金融机构，而且不仅是入股，今后我们还要考虑培养一部分经理，一部分政府官员，逐步进入他的董事会。这是很值得探讨的话题，一件非常有必要做的事情，要再创造一些新的投资机构来完成整个任务。

    （李稻葵 作者系清华大学经济管理学院教授，清华大学中国与世界经济研究中心主任。本文根据作者在央视经济频道“直击华尔街风暴”节目中的访谈整理而成。）

来源：上海证券报

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